Parte de la economía mundial se maneja en función de varios indicadores financieros que sirven de referencia para diversas operaciones. Uno de ellos es el LIBOR, que representa las siglas para el London Interbank Offered Rate. Si esto no te hace mucho sentido, ten paciencia que dentro de poco lo aclararemos para que lo entiendas mejor.
¿De qué trata el LIBOR?
El LIBOR representa un índice de tasas de interés que aplican los bancos para prestarse dinero entre sí a corto plazo. Es un valor que cuenta con aceptación mundial e indica el costo de estas operaciones dentro del mercado interbancario internacional. Está manejado por la ICE (Intercontinental Exchange) y Reuters lo publica cada día a las 11 am (hora de Londres).
En principio, el Libor tiene 5 monedas base, que son: el dólar, libra esterlina, franco suizo, euro y yen japonés. Además, toma en cuenta 7 niveles de vencimiento: overnight, 1 semana, 1 mes, 2 meses, 3 meses, un semestre y un año.
La combinación de estos elementos produce 35 tasas que se publican a diario, siendo la del dólar a 3 meses la más utilizada (current Libor rate).
En cada jornada, la ICE consulta a una junta de los 16 bancos más importantes del mundo para saber cuánto cobran por préstamos interbancarios a corto plazo.
Usando las cifras más altas y bajas, se establece una media, también conocida como promedio ponderado. Terminados los cálculos para cada etapa de vencimiento, se procede a su respectiva publicación en horario UK.
¿Cómo te afecta el Libor?
En Estados Unidos, el Libor se utiliza como referencia para establecer las tasas de interés en diversos productos bancarios. Entre ellos, encontramos los préstamos hipotecarios de tasa variable o ajustable, las hipotecas de solamente intereses (only-interest), créditos automotrices y la deuda de las tarjetas de crédito. Las entidades y prestamistas suman un máximo de 3 puntos al valor publicado para obtener ganancias.
Esto significa que este índice afecta tanto a las entidades financieras como a los consumidores que contratan los productos que éstas ofrecen. Si, por ejemplo, tienes un préstamo de tasa ajustable o una deuda de tarjeta de crédito, esta puede subir o bajar dependiendo de la variación del LIBOR. Esto significa que las mensualidades aumentan o disminuyen, al igual que el endeudamiento con los plásticos.
Incluso si ya pagaste lo que debes en las tarjetas de crédito y tienes un crédito a tasa fija, este índice incide sobre las circunstancias económicas de un país.
Cuando empieza a subir, esto hace que el financiamiento se vuelva más caro, desacelerando el crecimiento económico y reduciendo la demanda de consumo. Además, un valor alto puede conducir a escenarios de desempleo y recesión.
Usos comunes de este índice
Como hemos recalcado anteriormente, el Libor sirve como índice para una gran variedad de productos bancarios. En conjunto con los ya mencionados, vale destacar también:
- Productos comerciales, como los préstamos sindicados, notas y certificados con tasa flotante e hipotecas variables.
- Instrumentos interbancarios, como las permutas de tasa de interés, futuros, opciones, swaptions y los FRA (Forward Rate Agreements).
- Activos híbridos, como notas perpetuas o redimibles, CDOs (Collaterized Debt Obligations) y CMOs (Collaterized Mortgage Obligations).
Por otra parte, el Libor también sirve como medida estándar de la expectativa de mercado para las tasas de interés finalizadas por los bancos centrales. Al ser un indicador de la salud de todo el sistema bancario, da cuenta de las primas de liquidez para los diferentes instrumentos que se negocian en los mercados de dinero del planeta.
También se utiliza como referencia para otros procesos comunes, como valuación de productos, descubrimiento de precios y compensación.
Desaparición del Libor
De acuerdo al anuncio de la Autoridad de Conducta Financiera de UK, el Libor será desincorporado para el año 2021 debido a la disminución de los préstamos interbancarios. La consecuencia de esta falta de actividad se traduce en una menor cantidad de operaciones con ciertas divisas para proporcionar un estimado preciso de esta tasa.
Con el fin de hacer una transición cómoda y efectiva, el Banco de Inglaterra está considerando varias alternativas. Las opciones más viables son el Ester (tasa de préstamos europea a corto plazo) y el Sonia (Sterling Overnight Index Average).
En Estados Unidos, el Comité de Tasas Alternativas de Referencia ya piensa incorporar un nuevo índice para el 2019, basado en acuerdos de recompra, el SOFR.
La ventaja de esta transición es que cualquier de los índices contemplados están libres de riesgos por su dinámica dentro del mercado que impide las manipulaciones. Estas tasas alternativas son específicas para ciertas divisas y son publicadas en diferentes horarios.
Conocer el Libor y otros índices económicos es de mucha utilidad cuando manejas productos bancarios que se rigen por su fluctuación. En Busconómico lo sabemos, por eso queremos aconsejarte sobre cómo gestionar mejor tus finanzas personales.